So unterscheidest du zwischen Preis und Wert einer Anlage – Teil 2

Wie  man den Preis zu Wert evaluiert

Im letzten Teil zur Preis – Wert – Bestimmung haben wir typische Beispiele gesehen, wie der Preis sich vom Wert verabschiedet. Aber wie evaluiert den Preis/Wert? Hier ein Ansatz am Beispiel Apple
Hier der Versuch zu sehen, wie man seine Gewinnwahrscheinlichkeit etwas erhöht , bzw., wie man Apple hatte letzte Woche Earnings (Quartalsbericht) und diese waren ungewöhnlich gut. Über 90% mehr Gewinn als im Vorquartal. Die Dividende (EPS – earnings per share) hat die Erwartungen übertroffen. Das Phänomen konnte man auch in den 2 Vorquartale beobachten, nur nicht so drastisch.

 

<h2>Das Lesen der Quartalsberichte</h2>

In 2020 waren die Ergebnisse (Umsatzwachstum, Gewinnwachstum, Dividenden gegenüber Erwartung) nicht so gut und trotzdem stieg Apple kontinuierlich.

Wurde nun der Kurs in 2020 falsch bewerte (überbewertet)? Wohl kaum, nach der Effizienztheorie  spiegeln sich alle Informationen in den  Preis nieder (zumindest in mittelfristiger und langer Sicht).

Warum nun der Abfall der Kurse in diesem und den Vorquartalen? Gab es nun neben der überraschend guten Gewinnen eine Aussicht auf Minderung, droht seit letzter Woche eine Sperre zum chinesischen Markt? Alles nichts. Also, am Wert, an der Substanz hat sich grundlegend nichts geändert.

Wenn der Gesamtmarkt zurückfällt, wird auch Apple dem sich beugen, aber für sich betrachtet sind die Ergebnisse besser als in 2020 und der Kurs müsste mit dem Gewinnen Schritt gehen.

Sofern also die Investoren sich vorher nicht geirrt haben, spricht nichts gegen ein weitere analoge Kurs-Entwicklung und der Rücksetzer seit einer Woche und die der 2 Vorquartale ergeben sich aus übersteigerten kurzfristigen Erwartungen und Reaktionen.

 

So unterscheidest du zwischen Preis und Wert einer Anlage

Preis und Wert unterscheiden

Das machen die Top-Investoren. Wie du damit Dein Vermögen ab 40 aufbaust und passives Einkommen generierst

Große erfolgreiche Investoren, schauen ob der Preis dem Wert entspricht und folgen nicht kurzfristigen Erwartungen. Möchtest du die finanzielle Freit erlangen, solltest Du Dich damit beschäftigen. Wie erkennt man, ob sich der Preis entgegen der Logik oder was zu beurteilen ist vom Wert entfernt?

So erkennst der erfolgreiche Investor den Unterschied

Mit einer Weltmarktmacht im Bereich Halbleiter von > 80 % gibt Intel in er Mitteilung bekannt, dass sich die Fertigstellung der nächste Chip-Generation um Wochen verschieben.

Der Kurs geht runter um ca. 20 %. Ist der Preis runter gegangen oder Wert? Natürlich bleibt Intel Marktführer. Es geht um Wochen einer Produktion. Grundsätzlich hat sich also nichts geändert. Rechtfertigt das den Abfall des Wertes um 20% ? Wenn man es so sieht, kauft man Intel, wenn sich ein Boden gebildet hat . Es zeigte sich sehr rasch, dass nach einer momentanen Reaktion der Markt es analog so sieht.

Beispiel 2: der australische Dollar

Der australische Dollar verlor als die WHO Anfang März 2020 vor Corona mit den Auswirkungen gewarnt hat gegenüber dem amerikanischen Dollar von einem Tag zum anderen um 30 % ein! Alle Investoren gingen mit ihren Assets ins Cash. Gold, Kryptos, Aktien, alles wurde in Cash umgewandelt und stürzte um ca. 30-50 % , aber am allermeisten wollten man US-Dollar. Aber: Australien ist keine Ministaat, sondern der 5te Kontinent und eine sehr große Wirtschaftsmacht. Glaubt jemand ernsthaft, der australische Dollar im Vergleich zum Vortag 30 % weniger Wert ist und nun alle Importe 30 % teurer eingekauft werden müssen? Natürlich nicht. Und schon am nächsten Tag und Folge, war die Differenz zum US-Dollar wieder ausgeglichen. Hast Du darauf reagiert und ein Stück finanzielle Freiheit Dir gesichert?
Merke: ein Vermögensaufbau mit 40 J oder jünger beginnt mit der Unterscheidung zwischen preis und Wert. Im anderem Blog schreibe ich, wie du diesen ableiten kannst.